ROA กับการเลือกหุ้นลงทุน

ROA หรือ Return on Asset เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่ใช้วัด ประสิทธิภาพในการทำกำไร ของบริษัท โดยคำนวณจาก กำไรสุทธิ หารด้วย สินทรัพย์รวม

ค่า ROA ที่สูง บ่งบอกว่าบริษัทสามารถใช้สินทรัพย์ที่มีอยู่ สร้างกำไรได้อย่างมีประสิทธิภาพ

การใช้ ROA ในการเลือกหุ้นลงทุน สามารถทำได้ดังนี้

1. เปรียบเทียบ ROA ของบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกัน

• เลือกบริษัทที่มี ROA สูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม

2. เปรียบเทียบ ROA ของบริษัทในช่วงเวลาต่างๆ

• เลือกบริษัทที่มี ROA เติบโตอย่างสม่ำเสมอ

3. เปรียบเทียบ ROA กับ ROE

• เลือกบริษัทที่มี ROA และ ROE สูง

อย่างไรก็ตาม การใช้ ROA เพียงตัวเดียว อาจไม่เพียงพอสำหรับการตัดสินใจลงทุน

นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยอื่นๆ ประกอบด้วย

• งบการเงิน
• อัตราส่วนทางการเงิน
• ปัจจัยเชิงคุณภาพ

ตัวอย่าง

บริษัท A มีกำไรสุทธิ 100 ล้านบาท และสินทรัพย์รวม 1,000 ล้านบาท

ROA ของบริษัท A = 100 / 1,000 = 0.1 หรือ 10%

หมายความว่า บริษัท A สามารถใช้สินทรัพย์ 100 บาท สร้างกำไรได้ 10 บาท

นักลงทุนสามารถเปรียบเทียบ ROA ของบริษัท A กับบริษัทอื่นๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน

หรือเปรียบเทียบ ROA ของบริษัท A ในช่วงเวลาต่างๆ

เพื่อคัดกรองหุ้นที่มีศักยภาพ

ข้อควรระวัง

• ค่า ROA ของบริษัทอาจถูกบิดเบือน จากปัจจัยต่างๆ เช่น นโยบายการบัญชี วิธีการวัดมูลค่าสินทรัพย์
• บริษัทที่มี ROA สูง อาจมีหนี้สินสูง

ดังนั้น นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลอย่างละเอียด ก่อนตัดสินใจลงทุน

แหล่งข้อมูล

• ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย: https://www.setinvestnow.com/
• กลต. รู้ทันลงทุน: https://www.sec.or.th/TH/Pages/Home.aspx
• หนังสือพิมพ์ ฐานเศรษฐกิจ: https://www.thansettakij.com/